Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/5

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PVD

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) tăng 5,6% giá mục tiêu cho Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) nhưng hạ khuyến nghị từ mua xuống khả quan do giá cổ phiếu PVD đã tăng 16% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu cao hơn của VCSC phản ánh dự báo lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-28 cao hơn 0,4% của VCSC (-6%/+2%/1%/1%/1% tương ứng vào năm 2024/2025/2026/2027/2028), và tác động tích cực của việc VCSC cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2025.

Dự báo cao hơn của VCSC chủ yếu đến từ dự báo chi phí khấu hao thấp hơn cho các giàn khoan hiện tại (không khấu hao trong quá trình di chuyển) và dự báo chi phí G&A thấp hơn (phù hợp với giai đoạn đỉnh cao 2012-2014), các yếu tố này sẽ bù đắp cho: lợi nhuận thấp hơn từ các liên doanh trong năm 2024, chi phí tài chính năm 2024 cao hơn, và chi phí khấu hao giàn khoan mới cao hơn (PVD dự kiến áp dụng khấu hao 7 năm so với dự báo trước đây của VCSC là 12 năm).

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PLX

VCSC tăng 20% giá mục tiêu cho Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (PLX) lên 44.500 đồng/cổ phiếu và nâng đánh giá từ khả quan lên mua. Giá mục tiêu cao hơn của VCSC phản ánh dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2024-2028 cao hơn 14% (thay đổi tương ứng +2%/+20%/+19%/+17%/+12% cho năm 2025/2024/2026/2027/2028) và tác động tích cực của việc VCSC cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2025.

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cao hơn đến từ dự báo sản lượng cao hơn 3,4% cho giai đoạn 2024-28, vì VCSC kỳ vọng các quy định chặt chẽ hơn sẽ giúp PLX duy trì thị phần cơ sở ở mức cao và lợi nhuận gộp/lít cao hơn 12,3% dựa trên KQKD quý 1, và VCSC kỳ vọng nghị định mới sẽ mang lại lợi ích cho PLX thông qua việc trao quyền cho các thương nhân phân phối xăng dầu tự định giá bán lẻ xăng dầu.

Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu POW

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (POW) với giá mục tiêu 12 tháng là 13.900 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 14,9%.

SSI cho rằng, POW có mức nền lợi nhuận thấp trong quý I/2024 và các quý tới sẽ ghi nhận kết quả tích cực hơn. Trên thực tế, SSI quan sát thấy công ty đạt sản lượng và lợi nhuận sau thuế thấp nhất trong quý I/2024 so với cùng kỳ năm 2018-2023 do: nhà máy Nhơn Trạch 2 được giao sản lượng hợp đồng không đáng kể (chỉ ở mức 1 triệu kWh so với 750-1.000 triệu kWh của mỗi quý đầu tiên trong giai đoạn 2018-2023), Nhà máy Hủa Na và Đakđrinh phải vận hành hạn chế để dự trữ đủ mực nước cho mùa nhu cầu điện cao điểm sắp tới.

Trung tâm Điều độ Hệ thống điện Quốc gia (NLDC) dự kiến mùa cao điểm nhu cầu điện ở Việt Nam sẽ kéo dài từ tháng 4 đến tháng 7/2024, đồng nghĩa với việc Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) sẽ phải tăng mức huy động điện trên toàn quốc trong quý II/2024. Do đó, SSI cho rằng quý II có thể là quý mà POW có thể sẽ ghi nhận sản lượng giao dịch cao nhất so với các quý khác.

Sang năm 2025, do công ty đàm phán thành công số tiền bồi thường liên quan đến vấn đề kỹ thuật Tổ máy 1 của nhà máy Vũng Áng 1, SSI ước tính số tiền bồi thường là khoảng 1.000 tỷ đồng sẽ được ghi nhận trong năm 2025-2026.

>> Nhận định chứng khoán 29/5: VN-Index quay lại mức đỉnh cũ 1.285 điểm